一、企業基本概況
1、行業定義
半導體顯示是指通過半導體器件獨立控制每個最小顯示單元的顯示技術統稱。TFT-LCD、AMOLED（包括柔性顯示）等新型顯示技術，它們的基礎技術都是半導體技術，都可統稱為半導體顯示。
在國際政治沖突和新冠疫情的影響下，全球經濟復蘇趨勢放緩，下游消費終端需求疲軟，
半導體顯示行業于周期底部蟄伏，主要產品價格均大幅低于去年同期。
2、重點企業基本情況對比
京東方聚焦汽車顯示和工業顯示兩大領域，布局中大型標準化平臺TFT模塊產品。
TCL科技目前以半導體顯示業務、新能源光伏及半導體材料業務為核心主業，未來通過產業金融協同，有望繼續優化業務結構，加速成為全球領先的智能科技產業集團。
半導體顯示面板行業重點企業基本情況對比
資料來源：公司官網，華經產業研究院整理
二、行業重點企業發展歷程對比
京東方科技集團股份有限公司（BOE）創立于1993年4月，是一家領先的物聯網創新企業，為信息交互和人類健康提供智慧端口產品和專業服務，形成了以半導體顯示為核心，物聯網創新、傳感器及解決方案、MLED、智慧醫工融合發展的“1+4+N+生態鏈”業務架構。
TCL科技集團股份有限公司創立于1981年，2004年1月在深交所主板上市，38年以來TCL一直堅守實業，在持續變革創新中突出競爭優勢。2018年底，TCL集團啟動了以專業化經營為核心的重組，轉型為聚焦半導體顯示及材料業務的科技創新產業集團，并以產業牽引，發展產業金融和投資業務。
半導體顯示面板行業重點企業發展歷程
資料來源：公司官網，華經產業研究院整理
三、行業重點企業經營情況對比
1、企業總資產和凈資產
從資產來看，2022年京東方的總資產為4205.6億元；凈資產達到1360.9億元，較上年減少了68.4億元，同比下降5%。截至2022年底TCL科技的總資產為3600億元，同比增長16.6%；凈資產為506.8億元，同比增長17.7%。
2016-2022年半導體顯示面板行業重點企業總資產統計圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
2016-2022年半導體顯示面板行業重點企業凈資產對比圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
2、企業營業收入和營業成本
從營收和營業成本來看，2022年京東方實現營業收入為1784.1億元，較上年減少了409億元，同比下降19.3%。2022年營業成本為1575.3億元，較上年減少了264.1億元。
2022年TCL科技實現了營業收入為1665.5億元，同比增長1.8%；2022年營業成本為1519.3億元。
2016-2022年半導體顯示面板行業重點企業營業收入對比圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
2016-2022年半導體顯示面板行業重點企業營業成本對比圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
相關報告：華經產業研究院發布的《2023-2028年中國半導體顯示面板行業市場深度分析及投資策略咨詢報告》
3、企業營收結構
2022年京東方的主要產品有顯示器件業務、物聯網創新業務和其他等，其中顯示器件業務的營收占比為88.5%，在該企業主營產品中排名第1；TCL科技的主要產品有半導體顯示器件和新能源光伏及半導體材料等，半導體顯示器件的營收占比為39.5%。
2022年半導體顯示面板行業重點企業營業收入結構圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
4、企業凈利潤
2022年京東方實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為75.5億元，同比下降70.9%。2022年TCL科技實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.6億元，同比下降97.4%。
2016-2022年半導體顯示面板行業重點企業歸屬母公司凈利潤對比圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
5、企業ROE
從盈利能力來看，2016-2021年期間，京東方平均每年的加權平均凈資產收益率為7.8%；TCL科技平均每年的加權平均凈資產收益率為13.2%。2022年，京東方的加權平均凈資產收益率較高，說明該企業在經營期單位凈資產創造利潤能力相對較強。
2016-2022年半導體顯示面板行業重點企業加權平均凈資產收益率對比圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
6、企業研發投入對比
2022年京東方和TCL科技的研發費用分別為126.02億元和107.78億元，研發投入占營業收入的比例分別為7.06%和6.47%。比較2022年和2021年的研發投入增量，京東方研發費用較上年增加1.59億元，研發費用率較上年增加了1.43個百分點。2022年TCL科技研發費用較上年增加20.06億元，研發投入占營業收入的比例增加了1.11個百分點。
2021-2022年半導體顯示面板行業重點企業研發投入金額統計圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
四、重點企業半導體顯示面板產品經營情況對比
1、半導體顯示面板產品營業收入和營業成本
從各企業每年的半導體顯示面板的營業收入來看，京東方表現較好。2022年京東方半導體顯示面板實現營業收入1579.49億元，同比下降22.6%。2022年TCL科技的半導體顯示面板產品實現營業收入657.17億元，同比下降25.5%。
2018-2022年TCL科技VS京東方半導體顯示面板營業收入統計圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
2021-2022年京東方VSTCL科技半導體顯示面板營業收入及占比圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
2022年京東方在半導體顯示面板產品上的營業成本為1453.63億元，同比下降3.2%。2022年TCL科技在半導體顯示面板產品上的營業成本為651.48億元，同比下降2.1%。
2019-2022年TCL科技VS京東方半導體顯示面板營業成本及占比圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
2、半導體顯示面板產品毛利率
2022年京東方在半導體顯示面板產品上的毛利率為8.0%，較上年同期減少18.4個百分點；TCL科技2022年在半導體顯示面板產品上的毛利率為0.9%，較上年同期減少23.7個百分點。
2019-2022年TCL科技VS京東方半導體顯示面板毛利率對比圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
3、半導體顯示面板產品產銷、存量
2022年京東方半導體顯示面板產品上的生產量為76777.0K㎡；銷售量為77164.0 K㎡。TCL科技2022年半導體顯示面板產品的生產量為4230萬平方米，同比增長4.2%；銷售量為4275萬平方米，同比增長8.3%。
2018-2022年TCL科技VS京東方半導體顯示面板產品產、銷量統計圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
2018-2022年TCL科技VS京東方半導體顯示面板產品存量統計圖
數據來源：公司年報，華經產業研究院整理
華經產業研究院對中國半導體顯示面板行業發展現狀、市場供需情況等進行了詳細分析，對行業上下游產業鏈、企業競爭格局等進行了深入剖析，最大限度地降低企業投資風險與經營成本，提高企業競爭力；并運用多種數據分析技術，對行業發展趨勢進行預測，以便企業能及時搶占市場先機；更多詳細內容，請關注華經產業研究院出版的《2023-2028年中國半導體顯示面板行業市場深度分析及投資策略咨詢報告》。
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